宏泰证券 “防止‘边清边增’”！协鑫、天合等光伏企业谈产能出清和“反内卷”的落地

经历了近两年的严重供需错配和全产业链的“价格鏖战”，“短期逐利、堆砌产能没有出路”已经成为行业（尤其头部企业）的共识。

如何解决“赔本赚吆喝”的行业痛点，促成 “反内卷”的执行和落地，也是当下的光伏行业需要直面的问题。第一财经记者注意到，6月10日，在2025年SNEC光伏展开幕式上，产能出清路径和“反内卷”的议题也被多家光伏企业代表和行业专家频繁提及。

在开幕式现场，协鑫集团董事长朱共山最新表态称，“公司正与另一硅料龙头通威联手，在相关部委的关心下全力以赴加快行业供给侧改革，推动行业整合产能去化。全行业上下游要迅速行动起来，把产能过剩的问题解决。”

朱共山认为，光伏行业低水平重复建设暂告一个段落。但是，从过剩出清到生态重构再到稳定发展，光伏还有一段蜕变之路要走。“预计今年下半年到明年一季度是光伏供给侧改革的关键窗口期。”

“当前，光伏行业面临三大主要挑战。”据中国电力建设企业协会常务副会长王军在大会现场分析，国际贸易壁垒和贸易环境的复杂多变，给光伏产业走向世界带来的不确定性增强；光伏产业产能快速扩张和激烈的价格竞争对行业发展造成反噬；国家电力市场化改革，对光伏和储能等行业发展提出新要求，带来新机遇和新的挑战。

据中国光伏行业协会披露数据，2024年，多晶硅、硅片、电池、组件产量同增均超10%，光伏电池、组件出口量分别增长超46%和12%，但产业链价格持续大幅下滑，其中，多晶硅价格下滑超39%，硅片价格下滑超50%，电池片、组件价格下滑约30%。

“量增价跌”的背景下，光伏制造端产值及出口额均同比下降，光伏全环节企业大面积亏损，部分中小企业经营难以为继。

在大会现场，针对当下光伏行业存在的上述问题，朱共山提出政企联动促出清的建议，以“市场化兼并重组+技术淘汰机制+政策强制约束”去产能，通过“供给侧自律+需求端刺激”去库存。

“将光伏产能指标统一纳入国家规划的大盘子，备案核查、产能监测、违规清退，全链路监管。除颠覆性新技术之外严控新增产能。避免不合理的地方保护行为，防止‘边清边增’。”朱共山进一步表示，材料端开始进行无效产能、过剩产能整合出清，可将硅料和组件的价格修复至合理区间，带动全产业链年产值和盈利重回正常水平，出口创收同比大幅上升。

天合光能（688599.SH）董事长高纪凡认为，部分企业的破产不能解决产能过剩的问题，只有全行业的大整合才能解决行业“内卷”。

“行业整合、严控产能、加强知识产权保护，是目前光伏业及制造业想要破除内卷、穿越周期需要做的三件事。”据高纪凡在SNEC大会现场的最新表述，部分企业的破产并不能解决行业产能过剩的问题，只有采取大整合，从过去的竞争局面转变成合作局面，才能解决光伏行业“内卷”的问题。“目前产业链上游的硅料已经开始了大整合，产业链中下游的拉晶切片、电池组件也即将进行大整合。”

他认为，在目前的背景下，再“上”任何产能都是害人害己，只会加剧行业内卷。“在这个时候，不管是何种技术的光伏产品，都没有必要（扩产）。”

王军则建议，加快构建新型电力系统，推进电力源网荷储一体化发展。“加快完善区域合作机制，推动东部地区市场、技术、资金和产业优势，与西部地区风光资源优势深度融合，完善市场消纳机制。”

“不过，阶段性震荡不改光伏产业增长大势。”据朱共山在大会现场介绍，2024年，全球新增光伏装机超600GW，同比增长30%以上，在运光伏总装机突破2.2TW，与煤电规模基本平齐，有望在年底形成明显超越之势。2024年，中国光伏新增装机278GW，总装机容量887GW，第二大电源的地位持续巩固。

在大会现场，国家电力投资集团原董事长钱智民也表示，新能源不仅将替代传统油气能源，更将通过绿电制氢等技术，为冶金、交通和化工领域提供清洁原料，重构产业价值链。“预计到2030年，光伏发电将成为中国新能源体系的主力能源。”

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